國外退休基金必定參考指標 ESG永續發展評鑑完整介紹

什麼是ESG永續發展評鑑

近年因為聯合國的推廣,ESG評鑑在各國迅速發展,美國加州公務員退休基金、日本退休基金、挪威主權財富基金更將ESG納入投資要素之中。
2019年8月元大首度推出國內第一檔完整結合ESG與財務指標篩選的ETF「元大台灣ESG永續」吸引市場關注「ESG」相關議題,時隔一年後,
2020年7月國泰跟著推出「國泰永續高股息」造成市場轟動,將ESG概念ETF規模推升至350億大關。究竟ESG是什麼?
跟股價表現之間又有什麼樣的關係?這一篇文章會仔細地介紹ESG永續發展評鑑。

什麼是「ESG永續發展評鑑」

ESG是環境 (Environmental)、社會責任 (Social)、公司治理 (Governance) 的縮寫,象徵著「企業的社會責任」。
近年因為聯合國的推廣,ESG評鑑在各國迅速發展。美國加州公務員退休基金、日本退休基金、挪威主權財富基金都將 ESG 納入投資要素之中。

台灣有哪些ESG公司

2020年由富時羅素(FTSE Russell)最新發佈的台灣ESG永續發展指數中,台積電、鴻海、聯發科權重位居前三名,
其他還有像台達電、中華電信、南亞塑膠、中國信託…等也受到肯定。

ESG概念股一開始並不被大家看好

過去大家對於ESG評鑑高的公司股價看法較保守,認為企業遵守ESG是額外的成本,將抑制公司獲利。
然而回測發現ESG概念指數表現不一定輸給大盤,可能的原因為近年來聯合國的推廣,ESG漸漸被視為評鑑公司管理及永續經營的方式。

台灣的ESG概念ETF

台灣最早的ESG概念ETF是由富邦投信於2017年發行上市的00692富邦公司治理,追蹤指數為「公司治理指數」,因此篩選策略較為偏重於公司治理,
直到2019年8月元大根據「臺灣永續指數」才推出完整結合ESG概念的「元大台灣ESG永續」。2020年國泰進一步將ESG概念加入了高股息概念,
根據「MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數」推出了「00878國泰永續高股息」。

報酬率與0050台灣50很接近

除了成分股不含台積電的00878國泰永續高股息以外,其他2檔報酬率表現幾乎不輸給代表大盤的0050台灣50。

心得總結

過去市場對於ESG評鑑高的公司股價看法較保守,認為企業嚴格遵守ESG勢必影響公司獲利。然而回測發現ESG概念ETF表現不一定輸給大盤,
市場更逐漸將ESG視為評鑑公司管理及永續經營的方式。

對於投資人而言,企業為股東賺錢是基本的責任,但營利之餘也能兼顧永續發展,才能獲得社會的認同,ESG的投資策略能夠有效避開黑心公司,
投資人長期持有企業的股權也才能放心。

因為ESG的投資策略屬於「主動式選股」的ETF,報酬率可能偏離大盤,即使過去績效與0050接近,不保證未來基金依然有同樣的表現。


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